亚太财险98%股权被冻结，单月罚超百万元，出路何在？

来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志融媒体中心

近段时间，企业合规管理成为市场的焦点。其中，亚太财产保险有限公司（以下简称“亚太财险”）由于一系列违规操作，遭到监管“严打”，引起广泛关注。

单月罚超百万元

9月9日，亚太财险在官网发布一则公告称，浙江分公司存在跨省经营保险业务，国家金融监督管理总局浙江监管局对其给予警告并处罚款 3万元。

值得注意的是，亚太财险被罚款并不在少数。前不久，即9月5日，公司早已披露了一张重额罚单——经查，公司存在未按照规定运用保险公司资金的行为，被国家金融监督管理总局深圳监管局罚款90万元，现任总裁、时任公司副总裁兼首席投资官兼财务负责人于海波被警告并处罚款10万元。此外，该公司的天津分公司因未按规定进行执业登记和管理；跨省、自治区、直辖市经营保险业务合计被罚款7.1万元。可见，亚太财险单月罚款高达百万元，合规经营亮红灯……

图源：国家金融监管总局

公开资料显示，于海波目前担任亚太财险的总裁、财务负责人及首席投资官。根据其简历，在泛海系有着多段财务领域经历。曾先后担任山西泛海建设投资有限公司的财务部经理和财务总监，以及泛海控股股份有限公司资产财务部的资金管理中心总监、资产财务部总经理和房地产开发集团总部资产财务部总经理等职。

依据《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》，保险公司的高层管理人员必须满足若干要求，比如具备完全民事行为能力、拥有良好的诚信记录以及无违法违规历史等。业内资深人士表示，一旦高管由于违规运用保险资金而受到警告及罚款，他们可能会面临任职资格被取消的情况，并且在一段时间内将不能重新担任类似职位。之前已有案例显示，一些企业的副总经理、财务主管或是首席投资官，在因资金管理不当遭到处罚后，最终被解除职务。

今年上半年，“百万级”罚单频现，财险公司更是监管的“高发地带”。据不完全统计，上半年共有46家财险公司遭遇处罚，累计罚款金额高达约1.26亿元。通过一系列罚款，彰显了监管层面对违规行为的零容忍态度。长期来看，这对促进保险公司的合规经营有着重要的积极影响。一方面，能够推动企业加强自我监督机制，完善内部治理结构，确保经营活动符合法律法规的要求。另一方面，严格的监管和相应的处罚还能够提升消费者对保险行业的信任度。当公众看到违规者受到应有的惩罚时，会增强他们对保险产品和服务的信心，这对于构建一个健康稳定的市场环境至关重要。相应地，“吃罚单”也暴露了保险公司的潜在经营问题。

98%股权被冻结

另一严重的是，亚太财险的股权结构“摇摇欲坠”。根据亚太财险2024年二季度偿付能力报告，公司高达98.32%的股份被质押冻结。实际上，这早已不是什么新鲜的事儿。回溯至2020年，亚太财险原二股东新华联控股有限公司因自身经营问题，导致亚太财险17.5%股权被“以物抵债”划给了中国民生信托有限公司。随后，接二连三出现股权频繁被拍卖、资不抵债的情况。比如2022年6月，在阿里拍卖平台上，一笔涉及亚太财险的股权被拍卖。据悉，重庆三峡果业集团持有的亚太财险1.68%股权，评估价值为8400万元，目前的起拍价格定为6700万元。根据广东省深圳市中级人民法院发布的执行裁定书，此次拍卖是因为三峡果业与申请人陕西省国际信托之间存在借款合同争议，由于三峡果业未能履行偿还义务，故被申请人请求法院进行强制执行，包括拍卖其持有的亚太财险4%的股权。

图源：亚太财险官网

目前，亚太财险的大股东武汉中央商务区股份有限公司仍被标识“失信被执行人”“限制高消费”。早在2022年，该公司被原银保监会列为第五批重大违法违规股东。值得注意的是，其背后的大股东则是叱咤风云的“泛海系”。作为一家涉足多个领域的大型企业集团，泛海控股一度以其广泛的商业触角和庞大的资产规模闻名于世。然而，近年来，泛海系却频频陷入了一系列财务和法律纠纷之中，包括债务问题、资金流动性和重组计划等等。这一切不禁让人对亚太财险的前景感到担忧。

上半年异常指标

根据最新披露的2024年第二季度偿付能力报告，上半年虽扭转盈亏，但背后的问题不容小觑。具体剖析，亚太财险的近三年平均综合投资收益率呈负值，-0.19%；综合与核心偿付能力均为134.47%，较上季度略微上升，但明显低于行业平均水平（234%，206%）；实现保险业务收入28.75亿元，同比下滑6.94%

图源：亚太财险官网

实际上，自2016年起，亚太财险的偿付能力就呈现出持续下滑的趋势。当年，其综合偿付能力充足率高达515%，此后除了在2018年出现过短暂的小幅回升外，其余年份均呈现下降态势，尤其是在2021年，这一指标更是下跌了100个百分点。

通常情况下，股东可以通过增资的方式来提升保险公司的偿付能力。显然，这条路对亚太财险并不适用。一方面，重庆三峡果业集团由于自身债务纠纷缠身，难以提供支持；另一方面，作为第一大股东的武汉中央商务区公司，其背后的泛海控股近年来也因债务危机焦头烂额，不得不频繁出售资产以自救，自然也无法顾上亚太财险。其他股东要么面临相似的困境，要么是新近接手，尚未有能力考虑增资问题。因此，亚太财险的偿付能力持续下滑，最终导致其风险综合评级被监管部门调低。最新评级结果显示，公司2023年第四季度和 2024年第一季度的风险综合评级结果均为 B类。

总而言之，在股东股权问题扑朔迷离，合规监管遭遇挑战之际，亚太财险前路布满荆棘。